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Due Diligence 체크리스트와 프로세스 — 재무·상업·세무·가치평가
실사는 인수가액을 지키는 마지막 방어선입니다. LOI부터 SPA까지, 실사 프레임워크와 영역별 핵심 체크포인트를 정리했습니다.
LOI 제출부터 SPA 체결까지의 전체 일정 및 주요 수행업무
| 구분 | 업무 | 업무 상세 내용 |
|---|---|---|
| 재무실사 | 상세 실사 수행 | 주요 이슈에 대한 분석 대상회사 손익 구조 분석 및 Valuation을 위한 driver 분석 감액 대상 자산, 우발채무 파악 및 인수가액 산정 시 반영 권고 인수가액 산정 시 고려가 필요한 항목 식별, 현황 파악 및 재무적 영향 산출 협상에 필요한 항목의 정리 및 재무적 영향 산출 |
| SPA 및 가격조정 협상 지원 (필요 시) | SPA 협상 시 반영이 필요한 항목 도출 주요 SPA 조항의 재무적 효과 분석 및 SPA 작성 시 최적 방안 권고 | |
| 가치평가 | 상세 가치평가 수행 | 재무자료 및 영업자료, 사업계획을 반영한 상세 DCF 기준 지분가치 산출 사업계획 및 거시 시장 환경 변화를 고려한 시나리오(Scenario) 분석 최종 인수가액 산정을 위한 지분가치 산출 |
| 협상 및 가격조정 영향 분석 (필요 시) | 협상에 따른 인수가액 및 투자수익률 변동 효과 산출 | |
| 상업실사 | 상세 산업분석 수행 | 산업 전반 리서치 및 글로벌 시장 트렌드 분석 (소재, 기술동향 등) AX (AI Transformation) 전환 관련 이슈 등 |
| 세무실사 | 상세 세무실사 수행 | 세무신고 현황 파악 및 잠재적 우발채무 사항 파악 세무조사 적출항목의 확인 및 사후관리 현황 검토 인수가액 산정 시 고려가 필요한 항목의 세무 상 효과 산출 |
| 진술보장 필요사항 검토 | 적출항목 중 진술보장 필요사항 및 SPA 반영 필요사항 검토 |