VALUATION · 052400.KQ

코나아이 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 스마트카드(DID) 사업과 플랫폼 사업을 중심으로 안정적인 수익 기반과 성장동력을 동시에 확보하고 있습니다. [스마트카드(DID) 사업] 스마트카드 사업은 디지털 보안의 핵심인 칩 운영체제(COS) 기술을 기반으로 합니다. 당사는 수직계열화를 통해 칩 운영체제 개발, 제조, 발급까지 하나의 통합 밸류체인을 구축하여 사업을 영위합니다. 이를 바탕으로 20여년간 전 세계 90여 개 국가에 제품을 공급하고 있습니다. 스마트카드 사업은 다음과 같은 영역으로 구분됩니다. ① 칩 운영체제 및 COB(Chip-on-Board) 사업입니다. 보안 반도체에 당사의 운영체제를 탑재하여 전 세계 카드 제작사에 공급하는 사업으로, 글로벌 시장점유율 4위를 차지하고 있습니다. ② 스마트카드(실물카드) 사업입니다. IC칩에 데이터를 저장하여 위변조가 불가능한 스마트카드를 제작·납품하는 사업입니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드052400.KQ

시장KOSDAQ

산업IT서비스/SW

섹터Information Technology

시가총액6,291억

현재가43,200원

52주 범위32,950원 ~ 69,200원(28% 지점)

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VALUATION · 052400.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

코나아이의 밸류에이션은 79.8점, 저평가 구간이다. 저평가

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 하단 0% 분위수로, 역사적으로 저렴한 구간입니다.

Valuation Score

79.8 · 저평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

7.1x

피어 중앙값 9.2x

PBR

2.43x

EV/EBITDA

3.4x

ROE

34.4%

52주 밴드 위치

28%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

동종업계 중앙값 대비 23% 할인에 거래되고 있습니다.
ROE 34.4%의 높은 자본효율성이 프리미엄 근거가 될 수 있습니다.
TECH 업종 특성상 DCF, EV/Sales, PSR 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 0점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	이익의 171%가 현금으로 남음
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA -1.8x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 52.9x (양호)
주가 변동성	● 양호	—