VALUATION · 069620.KS

대웅제약 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

주식회사 대웅제약은 2002년 10월 1일을 기준일로 주식회사 대웅(분할 전 상호: 주식회사 대웅제약)의 사업부문을 인적분할하여 2002년 10월 2일자로 설립되었으며, 의약품 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2002년 11월 1일자로 한국거래소(구, 한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권 시장에 상장하였으며, 보고기간 종료일 현재 화성시 향남공단 및 청주시 오송생명과학단지 내에 의약품 생산 KGMP 기준에 부합하는 제조시설을 두고 있습니다. 당사는 2025년 별도기준 연 매출액 1조 3,910억원, 영업이익 2,036억원을 기록하였습니다(전년 동기 대비 각 9.9%, 24.3% 증가). 전문의약품 시장에서 주요 품목들의 고른 성과와 나보타의 글로벌 매출 증대가 맞물리며, 외형 성장과 수익성 제고를 동시에 달성하여 사상 최대 경영 성과를 시현하였습니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드069620.KS

시장KOSPI

산업제약/바이오

섹터Health Care

시가총액1.5조

현재가128,000원

52주 범위105,500원 ~ 182,800원(29% 지점)

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VALUATION · 069620.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

대웅제약의 밸류에이션은 66.1점, 저평가 구간이다. 저평가

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 4점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

66.1 · 저평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

7.4x

피어 중앙값 13.0x

PBR

1.47x

EV/EBITDA

7.7x

ROE

19.9%

52주 밴드 위치

29%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 하단 0% 분위수로, 역사적으로 저렴한 구간입니다.
동종업계 중앙값 대비 43% 할인에 거래되고 있습니다.
ROE 19.9%의 높은 자본효율성이 프리미엄 근거가 될 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
HEALTHCARE 업종 특성상 Risk-adjusted DCF, SOTP 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 4점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 주의	OCF가 순이익보다 24% 낮음
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -47%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 주의	순차입/EBITDA 2.6x
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 15.8x (양호)
주가 변동성	● 양호	—