VALUATION · 078600.KQ

대주전자재료 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 전자재료 분야에서 다양한 소재를 개발·생산하는 기업으로, 유·무기 재료를 포함한 기술 집약적 산업에서 활동하고 있습니다. 전자재료 산업은 제품의 라이프사이클이 짧고, 고객사별 요구 사항이 다양하여 수요업체와 공급업체 간의 긴밀한 협력이 중요한 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 당사는 연구개발을 지속하며 다양한 산업에 적합한 소재를 공급하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 칩 부품용 전도성 페이스트는 스마트폰, PC, 노트북 등에 사용되는 MLCC, 칩 콘덴서, 칩 인덕터, 칩 저항기 등 다양한 칩 부품에 적용됩니다. 최근에는 전기차 및 자율주행용 전장 부품 시장에서도 활용이 확대되고 있습니다. 신재생 에너지 분야에서도 전자재료 수요가 늘어나면서, 당사는 이차전지 음극재와 태양전지 전극재료 개발에 주력하고 있습니다. 리튬이차전지에서 음극재는 리튬이온을 저장하고 방출하는 역할을 하며, 기존 흑연 기반 음극재의 한계를 극복하기 위해 실리콘계 음극— 사업보고서 2026.03

종목코드078600.KQ

시장KOSDAQ

산업2차전지

섹터Materials

시가총액1.4조

현재가87,500원

52주 범위59,100원 ~ 168,000원(26% 지점)

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VALUATION · 078600.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

대주전자재료의 밸류에이션은 25.3점, 고평가 구간이다. 고평가

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

25.3 · 고평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

136.2x

피어 중앙값 5.8x

PBR

5.42x

EV/EBITDA

51.5x

ROE

4.0%

52주 밴드 위치

26%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 50% 분위수 수준입니다.
동종업계 중앙값 대비 2256% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 4.0%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
DEFAULT 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 6점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 주의	OCF가 순이익보다 47% 낮음
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -62%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 위험	순차입/EBITDA 5.1x (고위험)
이자보상배율	● 주의	이자보상배율 2.1x
주가 변동성	● 양호	—