VALUATION · 082740.KS

한화엔진 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

가. 사업의 개요당사는 조선 산업의 핵심 기자재인 대형 선박용 엔진 제작을 중심으로 엔진 부품의 판매와 서비스를 제공하고 있으며, 디젤엔진을 이용한 발전시설을 공급하는 종합 엔진메이커입니다. 단기간에 누계 저속엔진 생산 1억마력을 달성하였으며, 2014년 세계 최초 선박용 이중연료(DF) 엔진 상용화 및 독자 기술로 친환경 탈질시스템(DelNOx)을 개발하는 등 기술개발을 선도하고 있습니다. (1) 선박엔진 및 SCR사업세계 선박용 엔진 생산 Top Maker로서 대형 상선에 탑재되는 저속엔진의 시장점유율 향상을 위해 노력하고 있으며, 엔진 설계, 생산, 판매부터 AM(After Market) 서비스로 이어지는 일관된 서비스 체제로 운영되고 있습니다. 이러한 풍부한 생산 경험을 바탕으로 다양한 고객의 니즈와 엄격한 환경규제에 선제적으로 대응하고 있습니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드082740.KS

시장KOSPI

산업조선

섹터Industrials

시가총액3.6조

현재가43,450원

52주 범위35,800원 ~ 90,200원(14% 지점)

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VALUATION · 082740.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

한화엔진의 밸류에이션은 42.7점, 적정 구간이다. 적정

현재 P/E는 최근 2년 범위에서 상단 100% 분위수로, 역사적으로 비싼 구간입니다.

Valuation Score

42.7 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

29.2x

피어 중앙값 11.7x

PBR

6.52x

EV/EBITDA

22.4x

ROE

22.3%

52주 밴드 위치

14%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

동종업계 중앙값 대비 151% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 22.3%의 높은 자본효율성이 프리미엄 근거가 될 수 있습니다.
MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 0점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	이익의 168%가 현금으로 남음
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA -1.5x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 39.4x (양호)
주가 변동성	● 양호	—