VALUATION · 102260.KS

동성케미컬 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 2008년 5월 (주)동성화학으로부터 분할 설립된 비금융 지주회사(持株會社, Holding Company) (주)동성홀딩스로 출발하였으며, 2015년 7월 (주)동성하이켐, 2021년 4월 (주)동성화학과 합병을 통해 현재는 제조업을 함께 영위하고 있습니다. 당사의 사업은 정관상의 사업목적에 따라 크게 사업부문과 지주부문으로 구분되나 공정거래법상 지주회사에는 해당되지 않습니다. 사업부문은 Polyester Polyol과 성형용 TPU(Thermoplastic Polyurethane, 열가소성 폴리우레탄), 코팅용 TPU, 접착제용 TPU 등을 생산하는 우레탄 사업, 그리고 Butyl계, Amyl계 등의 유기과산화물을 제조, 판매하는 정밀화학 사업 및 기능성용제를 개발, 제조하는 석유화학 사업을 영위하고 있습니다. 지주부문은 타회사의 주식 취득을 통해 그 회사에 대한 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하며 주 수입원은 자회사 등으로부터— 사업보고서 2026.03

종목코드102260.KS

시장KOSPI

산업화학

섹터Materials

시가총액1,872억

현재가3,695원

52주 범위3,150원 ~ 4,707원(35% 지점)

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VALUATION · 102260.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

동성케미컬의 밸류에이션은 67.2점, 저평가 구간이다. 저평가

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 25% 분위수 수준입니다.

Valuation Score

67.2 · 저평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

5.3x

피어 중앙값 6.4x

PBR

0.41x

EV/EBITDA

1.4x

ROE

7.8%

52주 밴드 위치

35%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 0점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	이익의 165%가 현금으로 남음
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA 0.1x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 20.8x (양호)
주가 변동성	● 양호	—