VALUATION · 105630.KS

한세실업 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자 상표 부착 생산), ODM(Original Design Manufacturing: 제조업자개발생산) 방식으로 수출하는 글로벌 패션기업입니다. 주요 바이어로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, CARHARTT, AERO POSTALE, CARTERS 등이며 품목은 대부분 셔츠의류(니트), 액티브웨어, 캐쥬얼 의류 등입니다. 국내방직업체나 중국 등 해외에서 원사를 구매하여 이를 협력 업체를 통해 생산하거나 해외 아웃소싱을 통해 각종 부자재와 함께 해외법인으로 송출하고, 해외생산법인에서 만들어진 완제품을 미국 등으로 수출하고 있습니다. K-IFRS 기준에 따른 당사의 연결대상 종속회사들이 영위하는 사업으로는 의류 제조업(HANSAE VIETNAM CO., LTD.포함 16개 사), 의류염색워싱업(— 사업보고서 2026.03

종목코드105630.KS

시장KOSPI

산업섬유/의류

섹터Consumer Discretionary

시가총액3,676억

현재가9,190원

52주 범위7,800원 ~ 14,600원(20% 지점)

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VALUATION · 105630.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

한세실업의 밸류에이션은 53.9점, 적정 구간이다. 적정

다만, Value Trap 점검 결과가 '주의'로 나왔다 (감점 3점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

53.9 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

8.3x

피어 중앙값 8.1x

PBR

0.50x

EV/EBITDA

4.5x

ROE

6.0%

52주 밴드 위치

20%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 50% 분위수 수준입니다.
일부 리스크 지표에 주의가 필요합니다.
CONSUMER 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 주의 (감점 3점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -85%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA 1.9x (양호)
이자보상배율	● 주의	이자보상배율 2.6x
주가 변동성	● 양호	—