VALUATION · 114090.KS

GKL 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

관광진흥법 제5조에 근거하여 "적극적인 외래관광객 유치와 외화획득을 통한 관광수지 개선, 일자리 창출 및 카지노 산업의 경쟁력 제고”를 위해 2005년 9월 그랜드코리아레저(주)(GKL)를 설립하여 서울강남코엑스점, 서울드래곤시티점, 부산롯데점 총 3곳의 외국인전용카지노를 개장하여 연중무휴로 24시간 영업장을 운영중에 있습니다. 당사는 카지노 산업 특성상 주요 매출 흐름은 다음과 같습니다. 고객은 현금으로 칩을 구매하고, 카지노 테이블에서 칩으로 게임을 하여 남은 칩을 출납담당부서에서 현금과 교환합니다. 고객의 구매한 칩에서 현금으로 교환한 칩의 차액에 따라 카지노 매출 및 카지노손실로 산출됩니다. 주력시장은 일본, 중국 및 몽골, 홍콩, 대만 등 주변 아시아 국가이며, 그 중 일본 및 중화권 국가의 방문 비중이 높습니다. 주요고객으로 한국을 방문하는 외국 관광객 및 비즈니스, 컨벤션 관련 외국인 임직원, 국내 장·단기 거주 외국인 등으로 구성되며— 사업보고서 2026.06

종목코드114090.KS

시장KOSPI

산업여행/레저

섹터Consumer Discretionary

시가총액5,759억

현재가9,310원

52주 범위8,990원 ~ 16,860원(4% 지점)

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VALUATION · 114090.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

GKL의 밸류에이션은 66.9점, 저평가 구간이다. 저평가

현재 P/E는 최근 3년 범위에서 하단 0% 분위수로, 역사적으로 저렴한 구간입니다.

Valuation Score

66.9 · 저평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

12.5x

피어 중앙값 11.5x

PBR

1.30x

EV/EBITDA

4.3x

ROE

10.4%

52주 밴드 위치

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

CONSUMER 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 0점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	이익의 204%가 현금으로 남음
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA -1.6x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 20.7x (양호)
주가 변동성	● 양호	—