VALUATION · 126600.KQ

BGF에코머티리얼즈 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

[엔지니어링 플라스틱 소재ㆍ화학 사업] 당사는 21세기 첨단 소재 산업인 고기능성 폴리머 소재를 생산ㆍ판매하고 있습니다. 고기능성 폴리머 소재 산업은 화학 분야의 대표적인 고부가가치 산업으로, 타 산업에 핵심 소재로 사용되어 각 산업의 고기능화 및 고부가가치 창출에 기여하고 있습니다. 현재 자동차 분야, 전기ㆍ전자 분야 및 가구 분야 등 수 많은 전방산업의 발전과 밀접하게 연관되어 있으며, 특히 자동차 분야의 경량화, 연료소비 효율의 증대, 승차감 및 안전성의 증대, 배기가스 저감, 코스트 절감, 고성능화, 생산성 증대 및 스타일의 개량 등 금속(STEEL)을 대체할 수 있는 특성으로, 수요 및 중요성이 지속적으로 증가하고 있습니다. - 연결기준 매출실적 요약— 사업보고서 2026.03

종목코드126600.KQ

시장KOSDAQ

산업화학

섹터Materials

시가총액1,820억

현재가2,900원

52주 범위2,460원 ~ 6,520원(11% 지점)

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VALUATION · 126600.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

BGF에코머티리얼즈의 밸류에이션은 56.2점, 적정 구간이다. 적정

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 4점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

56.2 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

12.8x

피어 중앙값 6.4x

PBR

0.44x

EV/EBITDA

7.0x

ROE

3.5%

52주 밴드 위치

11%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 3년 범위에서 하단 0% 분위수로, 역사적으로 저렴한 구간입니다.
동종업계 중앙값 대비 100% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 3.5%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 4점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -641%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 주의	순차입/EBITDA 2.1x
이자보상배율	● 주의	이자보상배율 2.3x
주가 변동성	● 양호	—