VALUATION · 278470.KS

에이피알 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 화장품과 홈 뷰티 디바이스를 주요 사업으로 운영하고 있습니다. 화장품은 메디큐브(더마 코스메틱), 에이프릴스킨(고기능 저자극 피부솔루션), 포맨트(라이프스타일 뷰티) 등의 브랜드가 있습니다. 메디큐브는 피부고민별로 라인업을 구성하고 있으며 디바이스와의 시너지 효과를 높일 수 있는 제품을 지속적으로 출시하고 있습니다. 에이프릴스킨은 당근, 카렌둘라 등 원료를 기반으로 만든 제품으로 높은 고객 만족도를 이끌고 있으며, 포맨트는 내면의 고유한 매력이 표현될 수 있게 만드는 향수, 바디워시 등의 제품을 운영하고 있습니다. 홈 뷰티 디바이스는 브랜드 메디큐브 에이지알이 있으며 주요 제품은 부스터프로입니다. 당사는 홈 뷰티 디바이스 사업의 전문성을 강화하기 위해서 APR DEVICE R&D CENTER(ADC)에서 디바이스 기술을 개발하고 (주)에이피알팩토리에서 디바이스 생산을 담당하여 디바이스의 밸류체인 전 과정(기획-연구개발-생산-판매-사후관리)을— 사업보고서 2026.03

종목코드278470.KS

시장KOSPI

산업화장품

섹터Consumer Discretionary

시가총액14.2조

현재가378,000원

52주 범위221,000원 ~ 452,500원(68% 지점)

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VALUATION · 278470.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

에이피알의 밸류에이션은 41.5점, 고평가 구간이다. 고평가

현재 P/E는 최근 2년 범위에서 상단 100% 분위수로, 역사적으로 비싼 구간입니다.

Valuation Score

41.5 · 고평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

39.6x

피어 중앙값 10.3x

PBR

31.74x

EV/EBITDA

28.4x

ROE

80.1%

52주 밴드 위치

68%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

동종업계 중앙값 대비 284% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 80.1%의 높은 자본효율성이 프리미엄 근거가 될 수 있습니다.
CONSUMER 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 0점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	이익의 112%가 현금으로 남음
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA -0.1x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 103.7x (양호)
주가 변동성	● 양호	—