VALUATION · 294870.KS

IPARK현대산업개발 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

에이치디씨현대산업개발㈜는 건설 및 부동산 개발운영 등을 영위하고 있습니다. 당사가 수행중인 사업부문은 크게 건설부문과 기타부문으로 구분합니다. 건설부문은 다시 외주주택부문, 토목부문, 일반건축부문, 자체공사부문으로 나뉘어지고, 기타부문으로는 당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사 및 연결대상 주요 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 PC구조물생산업(에이치디씨현대피씨이㈜)과 호텔서비스업(호텔에이치디씨㈜), 주거용건물 개발 및 공급업(㈜에이치디씨아이파크제1호위탁관리부동산투자회사, ㈜에이치디씨아이파크제2호위탁관리부동산투자회사) 등이 있으며, 각 부문별 특징은 아래와 같습니다. 가. 외주주택부문 외주주택부문은 개발부문과 구분되어 발주처로부터 수주하여 시공하는 형태의 사업부문으로 당사는 국내대표브랜드 'IPARK'를 보유하고 있습니다. 일반 민간으로부터 수주하여 시공하는 민간수주사업과 재개발, 재건축, 리모델링 등과 같은 형태의 사업을 수주하여 시공하— 사업보고서 2026.03

종목코드294870.KS

시장KOSPI

산업건설

섹터Industrials

시가총액1.5조

현재가22,700원

52주 범위17,330원 ~ 24,150원(79% 지점)

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VALUATION · 294870.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

IPARK현대산업개발의 밸류에이션은 31.7점, 고평가 구간이다. 고평가

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

31.7 · 고평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

9.8x

피어 중앙값 4.8x

PBR

0.47x

EV/EBITDA

9.2x

ROE

4.8%

52주 밴드 위치

79%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 75% 분위수 수준입니다.
동종업계 중앙값 대비 102% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 4.8%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 6점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 위험	OCF가 순이익보다 98% 낮음 (이익 품질 우려)
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -76%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 위험	순차입/EBITDA 5.1x (고위험)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 3.5x (양호)
주가 변동성	● 양호	—