멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.
당사는 북유럽의 엄격한 식품 안전 철학을 담은 프리미엄 브랜드 『Denps』를 기반으로, 아시아 및 유럽 시장에서 건강기능식품의 개발·제조·판매 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 국내에서는 프로바이오틱스와 비타민 등 최상위 시장 제품군을 통해 견고한 사업 기반과 폭넓은 고객 경험을 확보하였으며, 이를 토대로 오메가3, 콜라겐 등으로 제품 라인업을 확장하며 지속가능한 성장 체계를 강화하고 있습니다. 『Denps』는 글로벌 프리미엄 브랜드를 지향하고 있습니다. 글로벌 소비자에게 하이엔드 제품의 가치를 효과적으로 전달하기 위해 2016년 덴마크 현지 자회사(Denps ApS)를 설립하였으며, 이를 통해 국내외 주요 Denps 제품에 필요한 원료 조달 및 생산 네트워크를 유럽 현지에 구축하였습니다. 또한, 2019년 10월 건강기능식품 전문 제조업체 ㈜비오팜을 인수하여 생산 기능을 내재화하였습니다.— 사업보고서 2026.03
에이치피오의 밸류에이션은 60.4점, 적정 구간이다. 적정
다만, Value Trap 점검 결과가 '주의'로 나왔다 (감점 3점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.
현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.
판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.
싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 주의 (감점 3점)
| 리스크 지표 | 판정 | 해석 |
|---|---|---|
| 실적 퀄리티 (OCF/NI) | ● 주의 | OCF가 순이익보다 41% 낮음 |
| 현금전환 (FCF/순이익) | ● 위험 | 이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -7%) |
| 레버리지 (순차입/EBITDA) | ● 양호 | 순차입/EBITDA -0.8x (양호) |
| 이자보상배율 | ● 양호 | 이자보상배율 7.8x (양호) |
| 주가 변동성 | ● 양호 | — |