VALUATION · 383310.KQ

에코프로에이치엔 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 국내 유일의 친환경 Total Solution 전문 기업으로, 환경진단/소재설계/유지보수와 솔루션 제공을 융합한 종합 환경시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업으로는 크게 클린룸 케미컬 필터, 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션, 수처리 솔루션이 있습니다. 클린룸 케미컬 필터는 반도체와 디스플레이 공정의 Clean Room 내부에서 발생하는 유해가스를 제거하여 공정 수율 향상에 기여합니다. 유해물질 종류에 따라 Clean Room 각 부위에 설치되어 각종 유해가스를 제거하며, 신규 유해물질 제거를 위한 맞춤형 설계가 가능합니다. 미세먼지 저감 솔루션은 중공업, 자동차, 화학 등의 산업에서 발생하는 미세먼지의 원인인 VOCs(휘발성유기화합물)을 제거합니다. 당사는 소재와 엔지니어링 기술을 통합한 Hybrid형 VOCs 제거 기술을 확보하여, 국내 유일의 분석/개발/설계 관리의 Total 솔루션을 제공하고 있습니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드383310.KQ

시장KOSDAQ

산업화학

섹터Materials

시가총액4,877억

현재가23,250원

52주 범위20,000원 ~ 46,700원(12% 지점)

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VALUATION · 383310.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

에코프로에이치엔의 밸류에이션은 48점, 적정 구간이다. 적정

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 4점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

48 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

34.7x

피어 중앙값 7.2x

PBR

1.60x

EV/EBITDA

18.9x

ROE

4.6%

52주 밴드 위치

12%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 25% 분위수 수준입니다.
동종업계 중앙값 대비 379% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 4.6%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 4점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 위험	OCF가 순이익보다 137% 낮음 (이익 품질 우려)
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -305%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA -1.9x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 6.8x (양호)
주가 변동성	● 양호	—