VALUATION · 389260.KQ

대명에너지 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 신ㆍ재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광과 풍력을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행하고 있습니다. 신ㆍ재생에너지사업 진출 이후 독자적인 EPCM 역량 강화에 주력해 왔습니다. 최적의 사업개발 역량 및 발전 단지의 기본ㆍ상세설계 최적화 기술, 경제적인 시공 및 공사기간 단축 시스템을 확보하고, 대형 기자재 운송 방법 제안 등 기술 차별화를 달성했습니다. 또한 신ㆍ재생에너지의 가동률과 이용률 향상을 위한 ESS(에너지저장시스템) 시공 기술과 에너지관리 시스템을 구축해 신ㆍ재생에너지 분야의 경쟁력 있는 사업자로 거듭나고 있습니다. 당사의 주요 사업은 개발단계와 운영단계로 구분되며 개발단계에서는 신ㆍ재생에너지 개발을 위하여 제공하는 사전개발 용역서비스와 풍력, 태양광, 연료전지, ESS 등을 비롯한 신ㆍ재생에너지 발전소 건설을 제공하는 EPC공사가 있고, 운영단계에서는 발전소 운영관리와 사무업무 수행을 — 사업보고서 2026.03

종목코드389260.KQ

시장KOSDAQ

산업신재생에너지

섹터Energy

시가총액2,512억

현재가14,020원

52주 범위10,590원 ~ 25,800원(23% 지점)

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VALUATION · 389260.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

대명에너지의 밸류에이션은 50.5점, 적정 구간이다. 적정

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

50.5 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

23.8x

피어 중앙값 13.6x

PBR

1.53x

EV/EBITDA

10.5x

ROE

6.4%

52주 밴드 위치

23%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 25% 분위수 수준입니다.
동종업계 중앙값 대비 75% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
ENERGY 업종 특성상 EV/EBITDA, EV/Reserves 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 6점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 위험	OCF가 순이익보다 90% 낮음 (이익 품질 우려)
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -26%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 주의	순차입/EBITDA 3.7x
이자보상배율	● 주의	이자보상배율 1.9x
주가 변동성	● 양호	—