VALUATION · 443060.KS

HD현대마린솔루션 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

가. 사업의 현황 당사는 신조선 인도 이후 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 제공하는 선박 After Service 사업을 영위하고 있습니다. 선박 생애주기 전반에 필요한 서비스를 통합적으로 제공하는 회사는 전세계적으로 당사가 유일합니다. 당사는 AM솔루션, 벙커링, 친환경솔루션, 디지털솔루션 4개 군에 관한 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당사와 종속기업의 주요 사업 현황은 아래와 같습니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드443060.KS

시장KOSPI

산업조선

섹터Industrials

시가총액8.8조

현재가195,800원

52주 범위174,500원 ~ 269,500원(22% 지점)

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VALUATION · 443060.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

HD현대마린솔루션의 밸류에이션은 54.3점, 적정 구간이다. 적정

현재 P/E는 최근 2년 범위에서 50% 분위수 수준입니다.

Valuation Score

54.3 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

28.8x

피어 중앙값 12.2x

PBR

10.64x

EV/EBITDA

20.8x

ROE

36.9%

52주 밴드 위치

22%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

동종업계 중앙값 대비 136% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 36.9%의 높은 자본효율성이 프리미엄 근거가 될 수 있습니다.
MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 0점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	이익의 114%가 현금으로 남음
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA -1.0x (양호)
이자보상배율	● 양호	이자보상배율 330.2x (양호)
주가 변동성	● 양호	—