VALUATION · 457190.KS

이수스페셜티케미컬 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

주식회사 이수스페셜티케미컬(이하 "당사")은 정밀화학 및 전고체전지소재 사업부문의 사업경쟁력 강화 및 전문화된 사업영역 역량 집중을 통한 경영효율성 증대 등을 목적으로 2023년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 주식회사 이수화학으로부터 인적분할의 방법으로 설립되었습니다. TDM, NOM/NDM, IPA, Special Solvent 등 정밀화학제품의 생산 및 판매업과 전고체 배터리에 사용되는 고체전해질의 원료인 황화리튬(Li2S)을 생산, 판매하는 전고체전지소재 사업부문을 주요 영업으로 하고 있으며, 당기말 현재 울산지역 공장과 일본 해외법인, 상해대표처를 두고 있습니다. 또한, 정밀화학제품 등의 생산과 유통의 일원화를 통한 경영효율성 증대, 시너지 강화를 통한 시장 경쟁력 강화 등을 목적으로 2024년 4월 1일을 합병기일로 하여 (주)이수엑사켐의 정밀화학을 포함한 사업부문을 분할하여 당사에 흡수합병하는 소규모 분할합병을 완료했습니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드457190.KS

시장KOSPI

산업화학

섹터Materials

시가총액1.9조

현재가62,100원

52주 범위44,400원 ~ 125,600원(22% 지점)

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VALUATION · 457190.KS · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

이수스페셜티케미컬의 밸류에이션은 26.5점, 고평가 구간이다. 고평가

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

26.5 · 고평가

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

-1,685.4x

피어 중앙값 5.1x

PBR

14.13x

EV/EBITDA

260.6x

ROE

-0.8%

52주 밴드 위치

22%

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 이익이 적자여서 P/E 기반 해석이 어렵습니다 — 멀티플보다 턴어라운드 여부가 관건입니다.
ROE -0.8%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
MANUFACTURING 업종 특성상 PER, EV/EBITDA 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 6점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	OCF와 순이익 정합성 양호
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -5790%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 위험	순차입/EBITDA 10.6x (고위험)
이자보상배율	● 위험	이자보상배율 0.2x (위험)
주가 변동성	● 양호	—