멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.
가. 업계의 현황 당사는 지상 및 항공 등의 무기체계 및 전력지원체계와 관련된 방탄/방호 제품, 소재 및 복합소재를 연구·개발 및 양산하는 업체로 주요 시장은 국내외 방위산업 시장입니다. 국내 방산물자는 무기체계 및 일부 전력지원체계로 구성되어 있습니다. 방산물자의 대부분을 구성하는 무기체계(武器體係, Weapon System)는 유도무기, 전차, 항공기, 함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 인원, 장비, 부품, 시설, 소프트웨어, 종합군수지원요소, 전략·전술 및 훈련 등 제반요소를 통합한 전체 체계를 말하며 기동, 함정, 화력, 지휘통제·통신, 감시·정찰, 기동, 함정, 항공, 화력, 방호, 사이버, 우주, 그 밖의 무기체계의 10개 분야로 구분됩니다. 국내 방산시장은 전세계 유일의 분단국가라는 특수한 상황으로 인하여 꾸준한 수요가 형성되고 있으며 [국방혁신 4.0 기본계획] 및 [23~'27 방위산업발전 기본— 사업보고서 2026.03
삼양컴텍의 밸류에이션은 70점, 저평가 구간이다. 저평가
현재 P/E는 최근 1년 범위에서 하단 0% 분위수로, 역사적으로 저렴한 구간입니다.
현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.
판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.
싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 양호 (감점 1점)
| 리스크 지표 | 판정 | 해석 |
|---|---|---|
| 실적 퀄리티 (OCF/NI) | ● 주의 | OCF가 순이익보다 22% 낮음 |
| 현금전환 (FCF/순이익) | ● 양호 | 이익의 42%가 현금으로 남음 |
| 레버리지 (순차입/EBITDA) | ● 양호 | 순차입/EBITDA 0.7x (양호) |
| 이자보상배율 | ● 양호 | 이자보상배율 16.0x (양호) |
| 주가 변동성 | ● 양호 | — |