VALUATION · 950160.KQ

코오롱티슈진 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06 기준.

당사는 세포 유전자 기술인 TG-C Platform을 이용하여 신약개발을 하는 기업으로써 2004년 9월 "TGF-β1을 이용한 유전자치료"로 미국 특허 등록을 획득하였습니다. 보고서 제출일 현재 당사는 무릎 골관절염(Knee OA) 적응증에 대한 FDA 임상 3상 시험을 진행중에 있으며, 고관절 골관절염(Hip OA) 적응증은 FDA로부터 임상 2상 승인을 받았습니다. 고관절 골관절염(Hip OA)의 경우, 고관절은 관절의 구조와 질병의 원인 및 진행과정이 무릎 골관절염과 유사합니다. 따라서 당사는 개발이 가장 앞서 있는 무릎 골관절염(Knee OA)에 집중할 계획입니다. 퇴행성 척추 디스크질환(Degenerative Disc Disease, DDD)적응증은 질병의 진행과정이나 기전이 무릎(Knee)이나 고관절(Hip)과는 차이가 있어서 전임상(Preclinical) 부터 진행이 되었습니다.— 사업보고서 2026.03

종목코드950160.KQ

시장KOSDAQ

산업제약/바이오

섹터Health Care

시가총액1.5조

현재가17,570원

52주 범위11,470원 ~ 117,100원(6% 지점)

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VALUATION · 950160.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-06

코오롱티슈진의 밸류에이션은 42.4점, 적정 구간이다. 적정

다만, Value Trap 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 4점) — 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

42.4 · 적정

스크리너 2026-08-06 기준 · 65.6↑ 저평가 / 42.1↑ 적정

PER

-5.2x

피어 중앙값 13.0x

PBR

23.30x

EV/EBITDA

-5.3x

ROE

-448.5%

52주 밴드 위치

0%=저점 · 100%=고점

자동 해석

현재 이익이 적자여서 P/E 기반 해석이 어렵습니다 — 멀티플보다 턴어라운드 여부가 관건입니다.
ROE -448.5%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
HEALTHCARE 업종 특성상 Risk-adjusted DCF, SOTP 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

심층 분석

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 4점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 양호	—
현금전환 (FCF/순이익)	● 양호	—
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 위험	EBITDA 적자 상태의 순차입 — 상환능력 경고
이자보상배율	● 위험	이자보상배율 -249.1x (위험)
주가 변동성	● 양호	—