KOSPI6,912.95+1.7%1MKOSDAQ801.94+6.8%1MUSD/KRW1,381.9-5.6%1MWTI원유86.64-6.0%1M브렌트유93.87-6.8%1M천연가스2.80-4.0%1M금4,661.6+15.2%1M은69.01+19.4%1M구리6.58+4.4%1M알루미늄3,413.0-4.3%1M철강(HRC)1,197.0+3.5%1M옥수수508.3+9.5%1M대두1,240.3+0.2%1M소맥700.0+0.5%1M달러인덱스98.84-2.5%1M미10년금리4.74+0.7%1MS&P5007,674.4+3.6%1M중국주식(FXI)35.86+4.1%1MKOSPI6,912.95+1.7%1MKOSDAQ801.94+6.8%1MUSD/KRW1,381.9-5.6%1MWTI원유86.64-6.0%1M브렌트유93.87-6.8%1M천연가스2.80-4.0%1M금4,661.6+15.2%1M은69.01+19.4%1M구리6.58+4.4%1M알루미늄3,413.0-4.3%1M철강(HRC)1,197.0+3.5%1M옥수수508.3+9.5%1M대두1,240.3+0.2%1M소맥700.0+0.5%1M달러인덱스98.84-2.5%1M미10년금리4.74+0.7%1MS&P5007,674.4+3.6%1M중국주식(FXI)35.86+4.1%1M

기업 분석 불러오는 중…

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VALUATION217190.KQ

제너셈 밸류에이션

멀티플·수익성·주가 위치를 종합한 Valuation Score로 저평가/고평가를 판단합니다. 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-21 기준.

(1) 사업 개황(가) 당사 영위사업 당사는 반도체 후공정 자동화 장비의 개발·제조·판매를 주요 사업으로 하며, 2000년 11월 21일 설립되어 인천 송도 본사에서 영업 중입니다. 주요 제품은 HBM Automation, EMI Shielding, Saw Singulation, Laser Marking/Cutting, Test Handler, Pick & Place 및 기타 자동화 장비이며, 대부분 고객 맞춤형(Customizing)으로 제작·납품합니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (가) 제품 라인업1. Saw Singulation SK하이닉스와 함께 2년여간 개발한 이 장비는 후공정에서 다이아몬드 블레이드를 이용해 반도체 기판(Substrate)을 절단·세척·건조·검사·적재하는 올인원(All-in-One) 장비입니다. 주요 특징은 Auto Blade Change(ABC), Auto Tool Change(ATC) 기능이며, 경쟁사 대비 성능 우위(사업보고서 2026.03)

종목코드217190.KQ

시장KOSDAQ

산업반도체

섹터Information Technology

시가총액827억

현재가6,290원

52주 범위3,965원 ~ 9,670원(41% 지점)

← 기업 상세 제너셈의 파도 보기 →

VALUATION · 217190.KQ · 이익 TTM ~2026-03-31 · 주가 2026-08-21

고평가

제너셈의 은 6.3점, 고평가 구간이다.

다만, 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점). 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

제너셈의 은 6.3점, 고평가 구간이다. 고평가

다만, 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점). 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

6.3 · 고평가

스크리너 2026-08-23 기준 · 67.5↑ 저평가 / 39.7↑ 적정

170.2x

반도체 105개 중앙값 26.1x

1.64x

51.2x

1.0%

수익률

-5.5%

잉여현금흐름 / 시가총액

52주 밴드 위치

41%

0%=저점 · 100%=고점

Market position · FIG 01-03

, 수익 엔진은 줄면서 못 번다, 이익의 질은 장부에만 있는 이익 쪽입니다.

분류 기준과 전체 지도는 재무 체형 지도에서, 지표별 전체 순위는 기업 랭킹에서 볼 수 있습니다. 아래 순위는 스크리너 유니버스(1,487개) 안의 상대 위치이고, 가로축은 그 안에서의 상위 %입니다. 상위 10%까지에 폭의 절반을 준 로그 눈금이라 상위권끼리도 자리가 갈립니다.

상위 1%상위 10%상위 50%

순위

상위

시가총액

1,407

95%

매출액

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 상단 100% 분위수로, 역사적으로 비싼 구간입니다.
동종업계 중앙값 대비 1793% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 1.0%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
TECH 업종 특성상 DCF, EV/Sales, PSR 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

INSIGHT

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

Fig. 01 · Deep dive

심층 분석

INSIGHT

판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 리스크 체크(Value Trap), 피어 멀티플 비교, 절대가치(DCF·NAV) 순입니다.

INSIGHT

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 6점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 위험	OCF가 순이익보다 327% 낮음 (이익 품질 우려)
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -491%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA 1.0x (양호)
이자보상배율	● 주의	이자보상배율 1.5x
주가 변동성	● 위험	연 변동성 147.9% (고변동)
주가 추세 (하락 지속)

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제너셈 밸류에이션

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종목코드217190.KQ

시장KOSDAQ

산업반도체

섹터Information Technology

시가총액827억

현재가6,290원

52주 범위3,965원 ~ 9,670원(41% 지점)

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고평가

제너셈의 은 6.3점, 고평가 구간이다.

다만, 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점). 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

제너셈의 은 6.3점, 고평가 구간이다. 고평가

다만, 점검 결과가 '위험'로 나왔다 (감점 6점). 싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있다.

Valuation Score

6.3 · 고평가

스크리너 2026-08-23 기준 · 67.5↑ 저평가 / 39.7↑ 적정

170.2x

반도체 105개 중앙값 26.1x

1.64x

51.2x

1.0%

수익률

-5.5%

잉여현금흐름 / 시가총액

52주 밴드 위치

41%

0%=저점 · 100%=고점

Market position · FIG 01-03

, 수익 엔진은 줄면서 못 번다, 이익의 질은 장부에만 있는 이익 쪽입니다.

상위 1%상위 10%상위 50%

순위

상위

시가총액

1,407

95%

매출액

자동 해석

현재 P/E는 최근 4년 범위에서 상단 100% 분위수로, 역사적으로 비싼 구간입니다.
동종업계 중앙값 대비 1793% 프리미엄에 거래되고 있습니다.
ROE 1.0%의 낮은 자본효율성이 할인 요인일 수 있습니다.
Value Trap 경고: 저평가처럼 보이나 실적 품질/레버리지 리스크가 존재합니다.
TECH 업종 특성상 DCF, EV/Sales, PSR 방법론이 더 적합합니다.

PER 히스토리

INSIGHT

현재 멀티플이 역사적으로 어느 위치인지 보여줍니다. 연도별 평균 시가총액 기준이므로 현재 PER(점선)과 축척이 다를 수 있습니다.

Fig. 01 · Deep dive

심층 분석

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INSIGHT

싸 보이는 데는 이유가 있을 수 있습니다. Value Trap 종합: ● 위험 (감점 6점)

리스크 지표	판정	해석
실적 퀄리티 (OCF/NI)	● 위험	OCF가 순이익보다 327% 낮음 (이익 품질 우려)
현금전환 (FCF/순이익)	● 위험	이익은 나는데 잉여현금은 마이너스 (FCF/순이익 -491%)
레버리지 (순차입/EBITDA)	● 양호	순차입/EBITDA 1.0x (양호)
이자보상배율	● 주의	이자보상배율 1.5x
주가 변동성	● 위험	연 변동성 147.9% (고변동)
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