수요·사이클 불러오는 중…
산업이 지금 사이클의 어느 국면에 있는지, 무엇이 수요를 움직이는지
업황에는 리듬이 있습니다. 선행지표 → 실적 → 주가로 이어지는 수요 사이클과 현재 국면, 상방·하방 트리거를 봅니다.
건설기계의 수요 사이클은 지금 둔화 국면이다. 둔화
글로벌 건설기계 시장 약 2,000억 달러 규모. 중국 굴삭기 판매 2024년 전년 대비 -15% 감소(부동산 침체 장기화). 반면 북미·인도는 IRA/인프라법·도시화 수혜로 +8~12% 성장. 현대건설기계·두산밥캣 모두 중국 비중 축소, 선진국·인도 비중 확대로 포트폴리오 전환 중. 전동화 장비 전환이 차세대 성장 동력
국면 판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 무엇이 수요를 밀고 끄는지(드라이버), 국면마다 무엇을 해야 하는지(전략), 무엇이 국면을 뒤집는지(트리거) 순으로 보세요.
업황을 어디서 먼저 읽을 수 있나. 선행지표가 먼저 움직이고, 실적(동행)과 설비·밸류(후행)가 뒤따릅니다. 산업 고유의 실무 관찰 포인트입니다.