수요·사이클 불러오는 중…
산업이 지금 사이클의 어느 국면에 있는지, 무엇이 수요를 움직이는지
업황에는 리듬이 있습니다. 선행지표 → 실적 → 주가로 이어지는 수요 사이클과 현재 국면, 상방·하방 트리거를 봅니다.
석유화학의 수요 사이클은 지금 침체 국면이다. 침체
2023년부터 중국·중동 대규모 증설(에틸렌 연 2,000만톤+)로 글로벌 공급 과잉 심화. 에틸렌 스프레드 톤당 200 달러 이하로 역대 최저 수준, 한국 NCC 가동률 75~80%대. LG화학·롯데케미칼 등 국내 업체 영업적자 지속, 사업 구조 전환(배터리·스페셜티) 가속 중
국면 판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 무엇이 수요를 밀고 끄는지(드라이버), 국면마다 무엇을 해야 하는지(전략), 무엇이 국면을 뒤집는지(트리거) 순으로 보세요.
업황을 어디서 먼저 읽을 수 있나. 선행지표가 먼저 움직이고, 실적(동행)과 설비·밸류(후행)가 뒤따릅니다. 산업 고유의 실무 관찰 포인트입니다.