수요·사이클 불러오는 중…
산업이 지금 사이클의 어느 국면에 있는지, 무엇이 수요를 움직이는지
업황에는 리듬이 있습니다. 선행지표 → 실적 → 주가로 이어지는 수요 사이클과 현재 국면, 상방·하방 트리거를 봅니다.
발전업의 수요 사이클은 지금 전환기 국면이다. 전환기
한국 전력 수요 2025년 580TWh(역대 최대, AI 데이터센터 전력 수요 연 +15% 기여). 한전 누적 적자 40조원+, 전력요금 현실화 지연이 산업 최대 과제. 석탄→LNG→재생에너지 전환 가속 중이나, 탄소중립 2050 달성을 위한 투자 부담 가중
국면 판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 무엇이 수요를 밀고 끄는지(드라이버), 국면마다 무엇을 해야 하는지(전략), 무엇이 국면을 뒤집는지(트리거) 순으로 보세요.
업황을 어디서 먼저 읽을 수 있나. 선행지표가 먼저 움직이고, 실적(동행)과 설비·밸류(후행)가 뒤따릅니다. 산업 고유의 실무 관찰 포인트입니다.