수요·사이클 불러오는 중…
산업이 지금 사이클의 어느 국면에 있는지, 무엇이 수요를 움직이는지
업황에는 리듬이 있습니다. 선행지표 → 실적 → 주가로 이어지는 수요 사이클과 현재 국면, 상방·하방 트리거를 봅니다.
2차전지의 수요 사이클은 지금 침체 국면이다. 침체
2023년 하반기부터 EV 캐즘으로 전기차용 배터리 수요 성장 급둔화, 리튬 가격 폭락(고점 대비 -80%)으로 LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온 모두 2024~2025년 수익성 악화. 다만 AI 데이터센터·재생에너지향 ESS(에너지저장장치)가 슈퍼사이클 진입하며 신성장축으로 부상. LFP·전고체 배터리 기술 경쟁과 중국 CATL·BYD 공세가 핵심 변수
국면 판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 무엇이 수요를 밀고 끄는지(드라이버), 국면마다 무엇을 해야 하는지(전략), 무엇이 국면을 뒤집는지(트리거) 순으로 보세요.
업황을 어디서 먼저 읽을 수 있나. 선행지표가 먼저 움직이고, 실적(동행)과 설비·밸류(후행)가 뒤따릅니다. 산업 고유의 실무 관찰 포인트입니다.