수요·사이클 불러오는 중…
산업이 지금 사이클의 어느 국면에 있는지, 무엇이 수요를 움직이는지
업황에는 리듬이 있습니다. 선행지표 → 실적 → 주가로 이어지는 수요 사이클과 현재 국면, 상방·하방 트리거를 봅니다.
자동차의 수요 사이클은 지금 둔화 국면이다. 둔화
2025년 글로벌 자동차 판매 약 9,200만대(전년비 +2%)로 완만한 성장. EV 캐즘(전기차 수요 둔화)이 장기화되며 하이브리드(HEV)가 반사이익으로 부활, 현대차·기아 2024년 합산 영업이익 27조원 사상 최대. 다만 중국 BYD 등 저가 EV 공세와 미국 관세 리스크로 2025~2026년 성장 둔화 국면. SDV(소프트웨어 중심 차량) 전환이 차세대 동력
국면 판정의 근거를 탭으로 접었습니다. 무엇이 수요를 밀고 끄는지(드라이버), 국면마다 무엇을 해야 하는지(전략), 무엇이 국면을 뒤집는지(트리거) 순으로 보세요.
업황을 어디서 먼저 읽을 수 있나. 선행지표가 먼저 움직이고, 실적(동행)과 설비·밸류(후행)가 뒤따릅니다. 산업 고유의 실무 관찰 포인트입니다.